（以下践诺从国金证券《机械行业周报：看好燃气轮机、东说念主形机器东说念主与船舶》研报附件原文提要）行情追溯本周板块确认：上周（2025/1/6-2025/1/10）5个交过去，SW机械开采指数高涨1.54%，在申万31个一级行业分类中名按次5；同时沪深300指数着落1.13%。2025年于今确认：SW机械开采指数着落4.20%，在申万31个一级行业分类中名按次6；同时沪深300指数着落5.14%。中枢不雅点AI数据中心开发加重公共电力破钞，催化燃气轮机需求上行。据好意思国征询公司高德纳，现在公共为齐备生成式AI而新建的大型数据中心数目高速增长，导致电力需求高增。2023-27年公共AI办事工具电量将从195太瓦时升迁到500太瓦时，2027年现存AI数据中心的40%将因电力供应问题而受到运营收敛。数据中心的高买卖价值条件其有长期褂讪、充裕的备用电源，证据燃气轮机聚焦，比较风电和太阳能发电的波动性和立时性，燃气轮机凭借启动速率快、发电成果高、调峰能力强等上风，改日有望成为调峰发电的要紧聘任有议论，看好燃气轮机长期需求上行，冷落护理国内燃气轮机叶片龙头应流股份。特斯拉东说念主形机器东说念主量产范畴大超预期，产业链迎紧要拐点。1月9日，马斯克示意，成人小电影特斯拉25年将坐褥几千台Optimus机器东说念主，并先在特斯拉工场测试。如若一切告成，特斯拉可能26年坐褥5-10万台机器东说念主，27年坐褥达50万台机器东说念主。这次蛊惑大超阛阓预期，产业链参预景气拐点，机器东说念主板块从主题投资向景气投资切换。1月11日，新浪报说念，OpenAI硬件应用发布了一条招聘信息，浮现OpenAI正从头组建机器东说念主部门，包括自主研发机器东说念主及定制传感器套件。招聘信息浮现，OpenAI的机器东说念主团队将专注于研发“通用”、“自合适”、“多功能”机器东说念主，使其能够在动态的实在天下中像东说念主类同样初始。OpenAI策画为其机器东说念主创建新的传感器和谋划元件，并由公司里面开发的AI模子提供维持。其实，具备较强AI能力的公司缓缓布局机器东说念主硬件是或者率事件。25年是机器东说念主量产元年，产业催化束缚。往前看，特斯拉预测几周后将发布东说念主形机器东说念主更新，进展异常告成。此番邦产链也有望合手续共振。重心保举颖异手、丝杠、延缓器、传感器要害。造船价企稳回升，看好船企盈利升迁。甩掉24年12月底，公共新船价钱指数达189.16，同比+6.05%，较上周环比升迁0.03点，较2020年周期低谷升迁51.25%。12月中国20mm造船钢板平均价钱同比-11.81%，环比-0.05%，船价与钢价剪刀差拉大，看好船企盈利升迁。2024年中国造船接单份额达76.96%（载重吨口径），较23年底的65.06%升迁11.9pcts；金额口径份额达65.80%，较23年底的54.69%升迁11.11pcts，中国造船公共份额升迁，冷落护理国内造船企业龙头中国船舶、船舶发动机龙头中国能源。投资冷落见“股票组合”。风险辅导宏不雅经济变化风险；原材料价钱波动风险；计谋变化的风险。

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